橡树资本马克斯辣评AI:很像泡沫,无法确定“股市赢家”!

2024-04-25 14:12:29

  橡树资本联合创始人霍华德·马克斯(Howard Marks)日前表示,人工智能(AI)最终可能会改变世界,但仅凭这一点并不能决定相关资产的成功。

  他在接受采访时表示,“每个泡沫都始于普遍的信念。每个人都相信AI,他们给AI的受益标的开出高价。事实证明,这有点过头了。”

  谈到人工智能,马克斯承认这项技术的变革潜力,但他自己也不能说“AI受益者”是被低估了还是被高估了。相反,人工智能热潮让他想起了25年前互联网的出现,当时互联网也推动了市场飙升。

  “每个人都确信互联网将改变世界。然而,在上世纪90年代末的TMT(电信、媒体和科技)泡沫中,曾经受益于这种思维的互联网和电子商务股票,绝大多数现在都一文不值。”他说。

  这位亿万富翁投资者还表示:“所以说,我认为人工智能将非常重要,这是容易(解决)的部分。但知道它应该如何反映在投资组合中,才是困难的部分。”

  与此同时,华尔街正在努力应对这一挑战。就在上周,高盛概述了它认为从长期来看将胜出的行业,其中包括半导体生产商和安全软件开发商等。

  摩根士丹利分析师Stephen Byrd则称,AI正在改变数据中心的格局,并挖掘出一条全新的基础设施需求——发电企业,这是一个隐藏的投资机会,但目前被市场低估了。他说,“机会在基础设施周围……从发电、电力电子、数据中心等一切领域——增长率将加速。”

  投资传奇人物Steve Eisman也在基础设施上押下重注,希望从人工智能的电力需求中获得提振。他此前曾解释说,全新GPU所需电力是传统硬件的三倍。加速的电力需求将增加对电网改善和运营公司的支出。

  有鉴于更直接的影响,美国银行(Bank of America)上个月上调了标准普尔500指数的目标,并称人工智能支出是增长的重要推动力。

  不过,马克斯警告投资者成,不要过度依赖华尔街的预测。

  “价格不一定是正确的,它们只是共识所能达到的最佳水平。”他说。



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